Kelebihan Pasokan Bayangi Harga Minyak Mentah di 2024
Harga minyak dibatasi tahun ini oleh kuatnya dolar dan produksi non-OPEC, meskipun permintaan mencapai lebih dari 100 juta barel per hari (bph).
IDXChannel - Investor minyak dilanda kekhawatiran terkait kelebihan pasokan, melambatnya pertumbuhan ekonomi, dan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah yang dapat memicu volatilitas harga menjelang 2024.
Tahun ini, Brent berada di kisaran USD80 per barel, setelah melonjak di harga USD100 pada 2022 setelah pasokan Rusia terganggu akibat perang dengan Ukraina.
Harga minyak dibatasi tahun ini oleh kuatnya dolar dan produksi non-OPEC, meskipun permintaan mencapai lebih dari 100 juta barel per hari (bph), titik tertinggi sepanjang masa.
Survei yang melibatkan 30 ekonom dan analis memprediksi harga minyak mentah Brent rata-rata USD84,43 per barel pada 2024, demikian dilansir Reuters, Kamis (14/12/2023).
Ekspektasi tersebut muncul meskipun terdapat perkiraan pertumbuhan permintaan yang luas, mulai dari 1 juta barel per hari oleh Badan Energi Internasional hingga 2,25 juta barel per hari yang diperkirakan oleh Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC).
Menurut konsultan Rystad Energy, J.P. Morgan, Kpler dan Wood Mackenzie, pasokan pada 2024 diperkirakan tumbuh antara 1,2 juta dan 1,9 juta barel per hari, didorong oleh produsen non-OPEC.
"Kami memperkirakan pasar mengalami kelebihan pasokan pada setiap kuartal di tahun depan," ujar ahli strategi energi global di Macquarie, Vikas Dwivedi.
Berikut ini adalah faktor-faktor utama yang harus diperhatikan pada 2024.
Kepatuhan OPEC+
Investor sedang memonitor data pasokan kuartal pertama untuk melihat apakah OPEC dan sekutunya, yaitu OPEC+, menindaklanjuti rencana pengurangan produksi gabungan secara sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari.
Jika kelompok tersebut mematuhi komitmen tersebut, diperkirakan akan terjadi defisit kecil kurang dari 500 ribu barel per hari, menurut ANZ.
Ann-Louise Hittle dari Woodmac menyoroti kunci pentingnya kuartal pertama dalam menilai tingkat kepatuhan terhadap pengurangan pasokan sukarela oleh OPEC+.
Menurutnya, keputusan ini akan memberikan gambaran yang jelas terkait pelaksanaan kesepakatan tersebut.
Energy Aspects memproyeksikan bahwa Arab Saudi kemungkinan akan mengurangi pengurangan produksinya pada kuartal kedua setelah secara eksplisit menyebutkan pemulihan pasokan secara bertahap.
Akan tetapi, hal tersebut tidak mencegah Arab Saudi untuk memperpanjang pengurangan pasokan secara penuh jika diperlukan.
Kartu Liar Rusia, Iran, Venezuela
Sejak Washington menangguhkan sanksi terhadap produsen OPEC selama enam bulan, minyak Venezuela kembali ke pasar global.
Pemilihan presiden pada akhir 2024 di kedua negara akan menentukan nasib jangka panjang sanksi AS dan produksi minyak Venezuela.
Menurut JP Morgan, pencabutan sanksi terhadap perusahaan minyak milik negara PDVSA secara bertahap akan meningkatkan produksi minyak Venezuela, dari 760.000 barel per hari pada 2023 menjadi 880.000 barel per hari pada 2024, dan 963.000 barel per hari pada 2025.
Kembalinya pasokan minyak Venezuela ke Amerika Serikat dan India diyakini dapat mengurangi permintaan untuk jenis minyak pesaing, seperti Basrah Heavy di Irak dan Cold Lake di Kanada.
Para pedagang yakin mentah AS lebih banyak tersedia untuk ekspor ke Asia karena kilang-kilang minyak di Pantai Teluk lebih didominasi minyak Venezuela.
Meskipun terdapat sanksi, minyak Iran dan Rusia akan terus mengalir ke pasar global, sehingga menahan harga minyak menjelang pemilu AS.
Pada Maret 2024, Iran menargetkan produksi minyak mentah sebesar 3,6 juta barel per hari, naik dari 3,4% per saat ini.
Perusahaan Minyak Bumi Baru
Menurut para analis, keterbatasan pada produk-produk penyulingan, khususnya solar setelah invasi Rusia ke Ukraina, akan berkurang dengan adanya kapasitas penyulingan baru, lebih dari 1 juta barel per hari yang mulai beroperasi di China, India, Meksiko, Timur Tengah, dan Nigeria pada 2024.
Ini termasuk pendatang baru dari China, Yulong Petrochemical, ekspansi di kilang Panipat dan Koyali di India, proyek Dangote di Nigeria, dan Dos Bocas di Meksiko.
Sementara itu, produsen non-OPEC yang dipimpin Brazil, Guyana, dan Amerika Serikat akan mendorong pertumbuhan produksi pada 2024, meningkatkan pasokan minyak mentah light sweet.
Sedangkan minyak asam medium akan tetap membatasi pengurangan produksi OPEC+.
Hal tersebut dapat mempersempit selisih harga antara kualitas minyak mentah secara global.
Sebagian besar kapasitas penyulingan di China, India, dan Amerika Serikat dirancang untuk menghasilkan minyak mentah yang lebih berat, yang dapat memperketat pasokan ketika kilang kembali beroperasi setelah pemeliharaan pada kuartal kedua.
Analis Woodmac Alan Gelder mengatakan, China dan India akan semakin banyak mengambil sumber minyak mentah mereka dari cekungan Atlantik, sedangkan Asia dan Amerika Serikat bersaing untuk mendapatkan minyak mentah dalam jumlah besar.
Amerika Serikat dan India kemungkinan akan beralih ke Venezuela untuk membeli lebih banyak minyak mentah berat, sementara China dan India diperkirakan akan terus mengandalkan pasokan dari Rusia dan Iran, demikian menurut para analis. (NIA)