Suku Bunga The Fed Naik Terus, Industri Otomotif di Ujung Tanduk

Sektor otomotif adalah salah satu korban dari kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve untuk menghancurkan inflasi.

IDXChannel - Sektor otomotif adalah salah satu korban dari kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve untuk menghancurkan inflasi, yang merupakan yang tertinggi dalam 40 tahun. 

Menurut para ahli, kebijakan moneter ini telah meningkatkan biaya kredit, dan lebih khusus lagi, biaya pinjaman mobil. Kenaikan suku bunga akan membuat konsumen mengevaluasi kembali keputusan mereka sebelum dengan cepat melompat ke pinjaman mobil, para ahli di Edmunds.com baru-baru ini memperingatkan.

"Suku bunga untuk kendaraan baru dan bekas meroket", perusahaan riset itu menemukan.
Tingkat persentase tahunan rata-rata (APR) untuk membiayai pembelian kendaraan baru naik menjadi 6,3 persen pada Oktober 2022, dibandingkan dengan 4,2 persen pada Oktober 2021, APR kendaraan baru tertinggi sejak April 2019. 

Rata-rata APR untuk pembelian kendaraan bekas naik menjadi 9,6 persen pada Oktober 2022, dibandingkan dengan 7,4 persen pada Oktober 2021, tertinggi sejak Februari 2010, kata Edmunds.

Lebih banyak pembeli mobil memilih persyaratan pinjaman mobil yang lebih lama untuk menurunkan pembayaran bulanan mereka. Data Edmunds menunjukkan bahwa 34 persen dari pembelian mobil baru yang dibiayai memiliki jangka waktu pinjaman rata-rata 73+ bulan pada Oktober 2022, dibandingkan dengan 27 persen pada Oktober 2017. 
Situasi 'Mengkhawatirkan'

"Terakhir kali suku bunga setinggi ini, konsumen setidaknya bisa mengandalkan harga kendaraan yang lebih rendah dan jumlah inventaris yang lebih besar untuk melunakkan pukulan," kata Jessica Caldwell, direktur eksekutif wawasan Edmunds. "Itu tidak terjadi di pasar ini." 

The Fed pada 14 Desember menaikkan suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin, membatasi tahun tujuh kenaikan yang telah menambahkan 4,25 persen ke suku bunga Fed Funds. The Fed juga menyatakan bahwa kenaikan lebih lanjut akan diperlukan. 

Bank sentral mengindikasikan bahwa kemungkinan akan mengambil suku bunga Fed Funds melewati 5 persen, menyiratkan setidaknya 0,75 persen lagi dalam kenaikan kumulatif, sebelum bertahan di level itu untuk sebagian besar tahun depan.

Kebijakan moneter ini terus memperburuk situasi di industri otomotif, dan telah menciptakan krisis yang bisa meledak pada tahun 2023.

"Pagi ini saya menemukan sesuatu yang sangat mengkhawatirkan terjadi di pasar mobil, khususnya dalam pinjaman mobil," tulis CarDealershipGuy, akun anonim yang dipegang oleh CEO grup dealer mobil yang identitasnya tidak diketahui, di Twitter pada 15 Desember.

Terlepas dari pemiliknya yang misterius, akun ini sangat diikuti di industri karena mendapat informasi yang baik.

"Saya sekarang yakin bahwa ada gelombang besar perampasan mobil yang akan datang pada tahun 2023," lanjut CarDealershipGuy.
CEO anonim itu menjelaskan bahwa selama dua tahun terakhir, banyak orang mengambil pinjaman selangit untuk mobil, pada saat nilai mobil meningkat. Karena kekurangan kendaraan karena masalah rantai pasokan, konsumen ini tidak punya pilihan selain membeli mobil yang terlalu mahal.

Valuasi Mobil Anjlok

Namun valuasi mobil kini anjlok. Nilai beberapa mobil telah menurun tajam, menempatkan beberapa pembeli dalam risiko. Mereka berutang lebih dari nilai mobil mereka.

"Setiap hari Jumat saya melakukan pertemuan tim untuk merangkum minggu kami," kata CarDealershipGuy. "Pagi ini, salah satu manajer umum kami membuka DealerTrack — portal yang digunakan dealer untuk berkomunikasi dengan pemberi pinjaman mobil — dan menyoroti sesuatu yang sangat memprihatinkan."

CarDealershipGuy menambahkan: "9 mitra pemberi pinjaman kami telah mulai MEMBEBASKAN 'ketentuan mobil terbuka' untuk konsumen."

Ini berarti sebagai berikut: seorang konsumen mengambil pinjaman mobil pada 2020/2021 pada mobil yang dinilai terlalu tinggi. Pada tahun 2022, nilai mobil mulai menurun. Jika konsumen ingin memperdagangkan mobil, dealer akan menolak, karena konsumen berutang lebih dari nilai mobil.

Akibatnya, dealer akan meminta konsumen untuk menutupi perbedaan tetapi konsumen tidak bisa, menyebabkan apa yang disebut CarDealershipGuy sebagai "badai yang sempurna." 

"Dealer tidak bisa menjual mobil kepada konsumen, konsumen tidak bisa membeli mobil. Dan, Anda dapat menebaknya, pemberi pinjaman tidak dapat membiayai mobil! Semua orang kalah!" kata CEO anonim itu. Tetapi "pemberi pinjaman tahu bahwa sebagian besar konsumen terjebak dalam situasi ini, dan melakukan hal berikut: Mengesampingkan ketentuan otomatis terbuka, artinya, pemberi pinjaman membiarkan konsumen membeli mobil mengetahui bahwa mereka sudah memiliki pinjaman mobil terbuka dengan bank lain!"

"Tentunya pemberi pinjaman tahu bahwa konsumen yang mengambil pinjaman mobil ke-2 jauh lebih berisiko dan memiliki risiko gagal bayar yang jauh lebih tinggi? Kanan? Ya, tetapi pemberi pinjaman melakukannya karena mereka tahu bahwa konsumen akan gagal bayar pada mobil lain," tambah CEO anonim itu.

'Krisis Keuangan Terbesar yang Pernah Ada'

Per CarDealershipGuy, itulah "satu-satunya cara" pemberi pinjaman dapat membiayai mobil dan dealer dapat menempatkan mobil di jalan. Namun ini berarti "banyak perampasan" di depan.

Elon Musk, CEO Tesla, dan investor selebriti Cathie Wood setuju bahwa bencana akan datang. Mereka berdua menanggapi utas CarDealershipGuy, memperingatkan situasi yang berpotensi meledak ini.

"@ARKInvest khawatir dampak penurunan nilai residu pada pasar pinjaman mobil senilai USD1+ triliun," komentar Woods pada 15 Desember. "Sebagian besar pinjaman ini mengembalikan kendaraan bertenaga gas. @GuyDealership menjelaskan bahwa krisis sedang berlangsung. Pergeseran preferensi konsumen terhadap EV akan memperburuk krisis ini."

(DKH)