Investor Amati Pergerakan Pasar, Wall Street Sepekan Rebound
Wall Street sepekan kemarin rebound didorong kepercayaan di antara investor yang mempelajari tren pasar, memperkuat harapan untuk ekuitas di paruh kedua.
IDXChannel - Wall Street sepekan kemarin rebound didorong kepercayaan di antara investor yang mempelajari tren pasar, memperkuat harapan untuk ekuitas di paruh kedua tahun 2022.
Mengutip Reuters, setelah mencatat paruh pertama terburuk sejak 1970, S&P 500 telah melambung sekitar 15% dari level terendah pertengahan bulan Juni, didorong oleh pendapatan perusahaan yang lebih kuat dari perkiraan dan berharap ekonomi dapat menghindari resesi bahkan ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi.
Reli masa lalu di saham telah berumur pendek tahun ini dan banyak pelaku pasar percaya itu terlalu dini untuk optimisme. Pejabat Federal Reserve telah berusaha keras untuk menekankan bahwa bank sentral memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan dalam menurunkan inflasi, dan simposium minggu mendatang di Jackson Hole, Wyoming, dapat melihat mereka sekali lagi mendorong kembali ekspektasi moneter dovish. poros kebijakan, satu narasi yang telah membantu mengangkat saham.
S&P 500 ditutup turun sekitar 1,29% pada perdagangan Jumat (19/8/2022) waktu setempat, mengakhiri empat kenaikan mingguan berturut-turut.
Namun, mereka yang melihat fenomena pasar seperti luasnya, momentum dan pola perdagangan untuk menginformasikan keputusan investasi mereka melihat gambaran yang lebih optimis, dan semakin yakin bahwa kenaikan ekuitas baru-baru ini tidak mungkin memudar.
"Beberapa indikator benar-benar menunjukkan bahwa terendah yang kami miliki di bulan Juni tentu lebih tahan lama daripada terendah yang kami miliki di bulan Mei atau Maret," kata Willie Delwiche, ahli strategi investasi di perusahaan riset pasar All Star Charts.
Di antaranya adalah ukuran yang menunjukkan "luasnya" pergerakan pasar, atau apakah sejumlah besar saham naik atau turun secara bersamaan. Periode penyempitan luas akhir tahun lalu datang sebagai tanda yang mengkhawatirkan bagi beberapa investor dan mendahului dimulainya penurunan S&P 500 di mana saham turun hampir 21% pada paruh pertama tahun 2022.
Tren itu telah berbalik baru-baru ini. Jumlah tertinggi baru di New York Stock Exchange dan Nasdaq melampaui terendah baru minggu lalu untuk pertama kalinya tahun ini dalam basis mingguan - sebuah tanda yang menggembirakan bagi Delwiche dan ahli strategi lainnya.
"Awal reli berkelanjutan biasanya dimulai dengan persentase besar saham yang reli bersama," kata Ed Clissold, kepala strategi AS di Ned Davis Research. Perusahaan baru-baru ini meningkatkan eksposur yang direkomendasikan untuk ekuitas AS menjadi "netral" dari "underweight" karena beberapa indikator berubah positif.
Selain itu, jumlah saham S&P 500 di atas rata-rata pergerakan 50 hari baru-baru ini mencapai 90%. Sinyal tersebut telah mendahului pergerakan besar di S&P 500, dengan indeks memperoleh rata-rata 18,3% pada tahun setelah ambang batas 90% tercapai, data dari Bespoke Investment Group menunjukkan.
"Kemungkinan bahwa kita lebih tinggi dalam setahun jauh lebih tinggi dengan kilatan itu," kata Todd Sohn.
Pasar yang berderap lebih tinggi juga cenderung mempertahankan momentumnya. Kenaikan 15% atau lebih di S&P 500 dalam 40 hari perdagangan telah diikuti oleh kenaikan rata-rata tambahan 15,3% selama tahun depan, kata Delwiche.
Salah satu indikator teknis penting berpengaruh awal bulan ini, ketika S&P 500 memulihkan 50% dari penurunan harga pasar beruang. Sejak Perang Dunia Kedua, indeks belum mencapai titik terendah baru setelah pergerakan seperti itu, menurut Sam Stovall, kepala strategi investasi di CFRA Research.
Beberapa indikator tidak mendukung lebih banyak keuntungan. Analis di BofA Global Research mengatakan bahwa saham secara historis mencapai titik terendah ketika jumlah inflasi dan harga/penghasilan kurang dari 20. Angka itu saat ini berada di 28,5, bank menulis pada hari Rabu.
Pada saat yang sama, kurva imbal hasil Treasury AS biasanya naik di sekitar dasar pasar, menurut Sohn Strategas. Bentuk kurva saat ini, bagaimanapun, menunjukkan imbal hasil untuk obligasi dengan tanggal yang lebih pendek melebihi untuk obligasi dengan tanggal yang lebih panjang, sebuah tanda yang telah mendahului resesi masa lalu.
"Kami akan mengatakan bahwa penjualan taktis ke kekuatan lebih lanjut dibenarkan," tulis ahli strategi Citi awal pekan ini, mencatat bahwa S&P 500 telah reli melalui target akhir tahun mereka di 4.200.
Memang, tiga pemantulan sebelumnya di S&P 500 tahun ini telah berbalik sehingga indeks menandai posisi terendah baru. Tapi Delwiche, dari All Star Charts, percaya langkah ini mungkin berbeda.
"Kemungkinan besar kita melihat kekuatan menghasilkan kekuatan," katanya.
(NDA)