Rahmat Fiansyah
IDXChannel - Mandom Corp. (MCJ) mengumumkan progres terbaru soal rencana akuisisi oleh Kalon J Group Holdings Ltd. Skema baru ditawarkan dalam aksi merger & akuisisi (M&A) ini berdampak pada jangka waktu pelaksanaan akuisisi.
Keluarga Nishimura, pemilik Mandom yang saat ini mengendalikan PT Mandom Indonesia Tbk (TCID) akan menggandeng Kalon sebagai investor strategis untuk mengelola perusahaan secara bersama-sama.
Pihak pembeli dan penjual merevisi perjanjian yang diteken pada 10 September 2025 lalu. Skema yang direvisi menyangkut dua hal, yakni pembentukan Special Purpose Company (SPC) hingga pelaksanaan Penawaran Tender alias Take Over Bid (TOB).
Representative Director Kalon Holdings, Yukinori Sugiyama menjelaskan, dengan skema baru ini, Kalon J Group Holdings akan menjadi anak usaha SPC yang akan dibentuk. Kemudian, SPC ini akan dimiliki secara bersama-sama oleh Lumina Holdings (pengendali Kalon) dan keluarga Nishimura pasca TOB.
Di samping itu, dalam rangka membuat struktur kepemilikan menjadi lebih efisien, jumlah saham yang akan di-TOB berkurang menjadi 2,08 persen. Keluarga Nishimura juga akan melakukan reinvestasi hasil penjualan saham ke dalam SPC yang baru.
Jika rencana ini berjalan sesuai jadwal, maka TCDI bakal berada di bawah pengendali baru gabungan antara Keluarga Nishimura dan Lumina. Kendati demikian, kepemilikan Mandom atas TCID tetap berada di level 65,23 persen sehingga tidak terjadi perubahan pengendali di Indonesia.
TCID selama ini merupakan kontributor terbesar bagi Mandom di luar Jepang. Setelah akuisisi tuntas, operasional TCID dipastikan tetap berjalan normal mengingat transaksi hanya terjadi di level induk di Jepang.
Perubahan skema akuisisi ini berdampak pada penyelesaian transaksi. Sebelumnya target penyelesaian diperpanjang dari akhir November menjadi 11 Desember dan kini diperpanjang kembali menjadi 25 Desember 2025.
(Rahmat Fiansyah)
