BoE Bergerak Cepat Beli Obligasi Inggris demi Stabilkan Pasar
BoE akhirnya melakukan intervensi darurat untuk menghentikan turunnya nilai obligasi pemerintah yang dapat menimbulkan risiko stabilitas keuangan Inggris.
IDXChannel - Bank of England (BoE) akhirnya melakukan intervensi darurat untuk menghentikan turunnya nilai obligasi pemerintah yang dapat menimbulkan risiko stabilitas keuangan Inggris.
Ekonomi Inggris dalam tekanan setelah pemerintah di sana berencana memangkas pajak dan meningkatkan pinjaman membuat investor ketakutan dan menyebabkan poundsterling anjlok.
Intervensi darurat berarti bank sentral akan membeli obligasi pemerintah mulai Rabu hingga 14 Oktober dalam upaya menstabilkan pasar dan menurunkan melonjaknya biaya pinjaman pemerintah.
"Bank sedang memantau perkembangan di pasar keuangan dengan sangat cermat mengingat perubahan harga yang signifikan dari aset keuangan Inggris dan global. Repricing ini telah menjadi lebih signifikan dalam beberapa hari terakhir, dan terutama mempengaruhi utang pemerintah Inggris yang sudah lama " kata bank itu dalam sebuah pernyataan yang dikutip dari AP, Rabu (28/9/2022).
Langkah itu dilakukan setelah IMF mengeluarkan peringatan langka untuk ekonomi utama dunia, mendesak pemerintah baru Inggris untuk "mengevaluasi kembali" pemotongan pajak baru yang dapat memicu inflasi dan kemungkinan akan meningkatkan ketidaksetaraan ekonomi.
Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun, yang mengukur pengembalian yang diperoleh pembeli atas investasi mereka, turun setelah pengumuman bank sentral, setelah melonjak dalam beberapa hari terakhir.
“Langkah yang telah dilakukan pejabat bank untuk turun tangan sekarang … menimbulkan sedikit kepanikan dan juga frustrasi bahwa pemerintah tampaknya berusaha keras, enggan melakukan putar balik politik,” kata Susannah Streeter, investasi senior dan analis pasar di Hargreaves Lansdown.
Pemerintah Perdana Menteri Liz Truss pada hari Jumat meluncurkan paket pemotongan pajak senilai 45 miliar pound (USD48 miliar) dalam upaya untuk memacu pertumbuhan ekonomi. Tetapi rencana itu tidak disertai dengan pemotongan pengeluaran, atau bahkan perkiraan biaya independen, meningkatkan kekhawatiran bahwa itu akan membengkakkan utang pemerintah dan menambah inflasi yang sudah berjalan di 9,9%, mendekati level tertinggi 40 tahun.
Sebagai tanggapan, poundsterling Inggris jatuh ke rekor terendah terhadap dolar AS pada hari Senin, menjadi USD1,0373, di tengah kekhawatiran investor tentang kebijakan pemerintah, yang juga termasuk pinjaman miliaran untuk membantu melindungi rumah dan bisnis dari melonjaknya harga energi.
Mata uang Inggris kemudian pulih, tetapi melemah Rabu pagi, diperdagangkan pada USD1,057, setelah peringatan IMF yang langka. Intervensi bank sentral tidak mendorongnya.
“Mengingat tekanan inflasi yang meningkat di banyak negara, termasuk Inggris, kami tidak merekomendasikan paket fiskal yang besar dan tidak ditargetkan pada saat ini, karena penting bahwa kebijakan fiskal tidak bekerja dengan tujuan yang bertentangan dengan kebijakan moneter,” kata IMF dalam sebuah pernyataan.
"Selanjutnya, sifat tindakan Inggris kemungkinan akan meningkatkan ketidaksetaraan,"lanjut lembaga tersebut.
Bank of England telah menahan diri dari kenaikan suku bunga darurat untuk mengimbangi penurunan poundsterling di pasar mata uang. Ini berusaha untuk menstabilkan pasar awal pekan ini, mengatakan siap untuk menaikkan suku bunga "sebanyak yang diperlukan" untuk mengendalikan inflasi.
Tetapi pertemuan terjadwal bank berikutnya tidak sampai November, dan kurangnya tindakan segera tidak banyak mendorong poundsterling. Ia mampu masuk dengan pembelian obligasi karena Komite Kebijakan Keuangannya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas sistem keuangan.
Pemerintah Inggris mengatakan telah sepenuhnya menanggung intervensi bank sentral pada obligasi pemerintah, yang dikenal sebagai gilt.
"Bank telah mengidentifikasi risiko dari disfungsi baru-baru ini di pasar emas, sehingga Bank untuk sementara akan melakukan pembelian obligasi pemerintah Inggris yang sudah lama jatuh tempo mulai hari ini untuk memulihkan kondisi pasar yang teratur," kata Departemen Keuangan dalam sebuah pernyataan.
Kepala Departemen Keuangan Inggris Kwasi Kwarteng pada hari Rabu bertemu dengan para eksekutif dari bank investasi karena pemerintah berusaha untuk menenangkan pasar yang khawatir dengan rencana ekonominya.
Mata uang Inggris turun 4% sejak Jumat, dan poundsterling telah jatuh 20% terhadap dolar pada tahun lalu. Gejolak sudah memiliki efek dunia nyata, dengan pemberi pinjaman hipotek Inggris menarik ratusan penawaran dari pasar di tengah ekspektasi BoE akan secara tajam meningkatkan suku bunga untuk mengimbangi dampak inflasi dari penurunan poundsterling baru-baru ini.
Pemerintah Inggris telah menolak tekanan untuk membalikkan arah tetapi mengatakan akan menetapkan rencana fiskal yang lebih rinci dan analisis independen dari Kantor Tanggung Jawab Anggaran pada 23 November.
“Anggaran 23 November akan memberikan kesempatan awal bagi pemerintah Inggris untuk mempertimbangkan cara memberikan dukungan yang lebih tepat sasaran dan mengevaluasi kembali langkah-langkah pajak, terutama yang menguntungkan bagi mereka yang berpenghasilan tinggi,” kata IMF.
Sebagai tanggapan, Departemen Keuangan Inggris mengatakan pemerintah “berfokus pada pertumbuhan ekonomi untuk meningkatkan standar hidup semua orang.”
Pernyataan November akan menetapkan rincian lebih lanjut dari rencana pemerintah dan memastikan bahwa utang turun sebagai bagian dari produk domestik bruto "dalam jangka menengah," kata seorang juru bicara.
(FRI)