Desi Angriani
Proyeksi laba AMMN Direvisi, Target harga saham turun
Analis pun memangkas proyeksi laba bersih AMMN pada 2025 menjadi rugi USD116 juta dari sebelumnya sebesar USD20 juta
Sementara itu, laba bersih 2026 diperkirakan mencapai USD352 juta, atau naik dari estimasi sebelumnya yang sebesar USD 331 juta seiring peningkatan utilisasi smelter menjadi 93 persen dan produksi katoda tembaga sebesar 205 ribu ton atau 81,9 persen.
Ekspansi kapasitas input pabrik dari 40 juta menjadi 85 juta ton per tahun juga menjadi pendorong utama peningkatan kinerja jangka menengah.
Meski kinerja kuartal I-2025 di bawah ekspektasi, analis tetap merekomendasikan buy untuk saham AMMN dengan target harga baru Rp10.000 per saham dari sebelumnya Rp12.000.
"Proyeksi harga tersebut berdasarkan valuasi SOTP terbaru dengan sentimen positif berasal dari potensi ekspansi kapasitas pabrik, prospek jangka panjang dari tambang Elang, dan posisi unik AMMN sebagai satu-satunya emiten murni tembaga di pasar domestik," tulis riset tersebut Kamis (15/5/2025).
Namun demikian, investor tetap perlu mencermati risiko harga logam yang lebih rendah dari perkiraan, keterlambatan operasional, serta perubahan regulasi.
(DESI ANGRIANI)
