Kembali Gagal Bayar Kupon Obligasi, Utang Evergrande Memperburuk Ekonomi China
Kegagalan untuk membayar akan mengakibatkan default oleh perusahaan
IDXChannel - Beberapa pemegang obligasi China, Evergrande Group yang kekurangan uang belum menerima pembayaran kupon hingga akhir masa tenggang 30 hari pada penutupan bisnis Asia Rabu (10/11/2021).
Dilansir dari Reuters, Kamis (11/11/2021), Evergrande, pengembang paling berhutang di dunia, telah tersandung dari tenggang waktu dalam beberapa pekan terakhir. Hal tersebut karena bergulat dengan kewajiban lebih dari USD300 miliar, USD19 miliar di antaranya adalah obligasi pasar internasional.
"Perusahaan tidak mengalami gagal bayar atas kewajiban utang luar negerinya. Tetapi masa tenggang 30 hari untuk pembayaran kupon lebih dari USD148 juta pada obligasi April 2022, 2023 dan 2024 berakhir pada hari Rabu," seperti dikutip.
Kegagalan untuk membayar akan mengakibatkan default oleh perusahaan, dan memicu ketentuan cross-default untuk obligasi dolar Evergrande lainnya, serta memperburuk krisis utang yang membayangi ekonomi China.
Kapan tepatnya masa tenggang berakhir pada hari Rabu tidak jelas, tetapi dua sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan beberapa pemegang obligasi belum dibayar pada akhir hari kerja Asia.
Mereka menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media. Bahkan, Evergrande pun menolak berkomentar.
"Untuk dua kewajiban pembayaran kupon luar negeri terpisah yang jatuh tempo pada akhir September, pemegang obligasi pengembang tidak menerima pembayaran sampai satu hari kerja setelah masa tenggang 30 hari berakhir," sebut dia.
Sehingga, masalah Evergrande menambah kekhawatiran tentang tekanan likuiditas di sektor properti. Ini juga memiliki pembayaran kupon dengan total lebih dari USD255 juta pada obligasi Juni 2023 dan 2025 yang jatuh tempo pada 28 Desember.
Kesengsaraan properti China mengguncang pasar global pada bulan September dan Oktober. Ada jeda singkat pada pertengahan Oktober setelah Beijing mencoba meyakinkan pasar bahwa krisis tidak akan dibiarkan lepas kendali.
Tetapi kekhawatiran telah muncul kembali, dengan peringatan Federal Reserve AS pada hari Selasa bahwa sektor properti China yang bermasalah dapat menimbulkan risiko global.
Semakin banyak pengembang melihat peringkat kredit mereka dipangkas pada profil keuangan mereka yang memburuk. Moody's Investors Service pada hari Rabu menurunkan peringkat Kaisa Group dengan alasan risiko likuiditas, fleksibilitas keuangan yang terbatas, dan prospek pemulihan yang lemah bagi para krediturnya.
Kaisa memiliki utang luar negeri paling banyak dari pengembang Cina mana pun, setelah Evergrande. Pengembang memiliki pembayaran kupon lebih dari USD59 juta yang jatuh tempo pada hari Kamis dan Jumat.
Kekhawatiran atas potensi dampak dari Evergrande juga membanting obligasi perusahaan real estat China di tengah kekhawatiran krisis dapat menyebar ke pasar dan sektor lain.
Saham pengembang Fantasia Holdings anjlok 50% pada hari Rabu setelah mengatakan tidak ada jaminan akan dapat memenuhi kewajiban keuangan lainnya menyusul pembayaran yang terlewat sebesar USD205,7 juta yang jatuh tempo pada 4 Oktober.
"Menggarisbawahi tekanan likuiditas, beberapa perusahaan real estate mengungkapkan rencana untuk menerbitkan utang di pasar antar bank pada pertemuan dengan regulator pasar obligasi antar bank China," Securities Times melaporkan pada hari Rabu.
Dalam waktu dekat, perusahaan real estate akan menerbitkan obligasi di pasar terbuka untuk pembiayaan, sementara bank dan investor institusional lainnya akan membantu melalui investasi obligasi, kata surat kabar itu.
Beberapa perusahaan milik negara China telah mengatakan kepada regulator untuk mempertimbangkan menyesuaikan pembatasan pinjaman kepada pengembang properti untuk pinjaman terkait dengan merger dan akuisisi, outlet media China Cailianshe mengatakan pada hari Rabu.
Perusahaan mengatakan bahwa jika mereka mengambil utang baru dalam proses akuisisi, mereka mungkin melanggar persyaratan keuangan yang diperkenalkan oleh bank sentral tahun lalu yang harus dipenuhi pengembang untuk mendapatkan pinjaman bank baru.
Pengembang yang sarat hutang termasuk Evergrande dan rekan Kaisa juga telah mencari cara untuk mengumpulkan uang tunai untuk membayar banyak kreditur mereka dengan menjual beberapa properti mereka dan aset bisnis lainnya.
Meningkatnya kekhawatiran tentang kesengsaraan pengembang yang menyebar ke sektor lain terlihat karena spread, atau premi risiko, antara risiko yang lebih rendah, perusahaan China kelas investasi dan Treasuries AS melebar ke level tertinggi lebih dari lima bulan.
"Pernah menjadi pengembang properti terlaris di China, Evergrande nyaris menghindari default bencana dua kali bulan lalu dengan membayar bunga untuk obligasi luar negeri tepat sebelum berakhirnya masa tenggang mereka," papanya.
(SANDY)