Harrington juga berhasil menjadi miliarder berkat kerja kerasnya di Microsoft. Setelah itu keduanya memutuskan untuk mendirikan Valve. Saat didirikan, Valve merupakan LLC (Limited Liability Company), struktur perusahaan di Amerika Serikat yang biasa digunakan oleh perusahaan kecil.
Valve bermarkas di Kirkland, Washington, hanya berjarak delapan kilometer dari kantor Microsoft di Redmond. Sebagai pendiri Valve, Gabe Newell memiliki total harta kekayaan sebesar USD3,5 miliar. Ia masuk di peringkat ke 239 dalam daftar orang terkaya menurut Forbes 2019.
Peluncuran Steam
Pada 2002 Steam pertama kali diperkenalkan pada Game Developers Conference. Satu tahun kemudian, Valve meluncurkan Steam secara resmi dan menjadikannya sebagai platform distribusi game digital di PC. Namun awalnya, Steam dibuat dengan tujuan untuk memudahkan para pemain mengunduh patch dan update dari game online.
Valve lalu mulai menyediakan sejumlah fitur seperti otentikasi online, game launcher, dan Digital Rights Management. Pada 2004, Perusahaan Valve mengumumkan bahwa semua game mereka hanya bisa dimainkan melalui Steam.
Keputusan tersebut sempat membuat banyak orang geram. Alasannya karena saat itu Steam masih memiliki banyak bug, hal tersebut membuat game menjadi crash. Antarmuka Steam juga tidak sebagus seperti saat ini.