TIM RISET IDX CHANNEL
Penurunan target harga tersebut lebih disebabkan peningkatan persepsi risiko investasi ketimbang memburuknya prospek laba.
Mirae Asset menaikkan asumsi biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) menjadi 11 persen, seiring meningkatnya suku bunga bebas risiko dan premi risiko ekuitas di tengah ketidakpastian terkait potensi perubahan status Indonesia menjadi standalone market MSCI.
Selain itu, asumsi valuasi juga diturunkan menjadi 2,8 kali EV/EBITDA, atau satu standar deviasi di bawah rata-rata lima tahun.
Pada valuasi saat ini, INKP diperdagangkan pada 2,4 kali EV/EBITDA berdasarkan proyeksi 2027.
Mirae Asset menilai valuasi tersebut masih menarik, terutama dengan prospek peningkatan kontribusi IKK dan posisi INKP sebagai produsen berbiaya kompetitif.
