Taufan Sukma/IDX Channel
Dalam aksi korporasi ini, para pemegang saham BBTN bisa melaksanakan HMETD di luar porsi yang dimiliki apabila masih ada HMETD yang belum dilaksanakan oleh pemegang saham lainnya hingga akhir masa pelaksanaan.
Bila masih ada sisa saham yang belum ditebus, maka CIMB Niaga Sekuritas sebagai pembeli siaga atau standby buyer akan menyerap sisa saham dengan jumlah maksimal 83,33 juta saham atau setara dengan nilai Rp99,99 miliar.
Menurut sejumlah analis, tingginya minat investor terhadap rights issue BBTN, dipengaruhi oleh valuasi yang menarik serta prospek emiten ini ke depan. Dari sisi valuasi, harga pelaksanaan HMETD BTN masih di bawah 1x price to book value (PBV), sementara saham bank besar rata-rata sudah di atas 2x PBV.
“Bila kita tarik ke 5 tahun terakhir, saham BBTN tidak pernah menyentuh Rp1.200, kecuali ketika IHSG terjun bebas pada masa awal pandemi Covid-19. Jadi valuasi rights issue BBTN sangat menarik,” ujar Analis MNC Sekuritas Tirta Citradi.
Sebelumnya, Analis Jasa Utama Capital, Cheryl Tanuwijaya, mengatakan bahwa rights issue BBTN kali ini memiliki valuasi lebih murah dibandingkan IPO dan rights issue BBTN sebelumnya. Pada 2009, BTN menggelar IPO dengan melepas 2,36 miliar saham baru dengan harga saham perdana Rp 800. Nilai itu setara dengan 1,5x price to book value (PBV) BTN sebelum IPO.
