Mohammad Yan Yusuf
IDXChannel - Dalam dunia usaha kita harus mengenal dupont analysis dalam bisnis. Hal ini untuk meningkatkan pengembalian atas ekuitas.
Tentunya, sebelum mengenal dupont Analysis, kita harus mengenal terlebih dahulu pengertiannya. Cara ini untuk mempermudah kita dalam membaca indikatornya.
Lalu apa saja langkah mengenal dupont analysis dalam bisnis? Simak penjelasan yang berhasil dihimpun dari berbagai sumber ini.
1. Pengertian Dupont Analysis
Dupont Analysis adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk meningkatkan pengembalian atas ekuitas, atau Return on Equity (ROE).
Tentunya Dupont Analysis merupakan alat analisis yang digunakan untuk menganalisis laba dari perusahaan atau bisnis.
Dupont Analysis merupakan metode analisis yang dicetuskan oleh DuPont Corporation pada tahun 1920. Metode ini dinilai dan berguna untuk menghindari kesimpulan yang menyesatkan dalam hal analisis keuntungan perusahaan.
2. Gunakan Tiga Indikator
Cara perhitungan Dupont Analysis yaitu mempunyai satu dasar indikator yang fundamental, yaitu Return on Equity (ROE) yang terdiri dari tiga indikator keuangan yang mempengaruhinya.
Indikator-indikator tersebut adalah efisiensi operasi, efisiensi penggunaan aset, dan leverage keuangan yang memiliki tolak ukur tersendiri.
- Net Profit Margin (Marjin Laba Bersih)
Rasio margin laba, yaitu rasio laba atas penjualan atau rasio laba kotor, adalah rasio profitabilitas yang mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh dengan setiap nilai penjualan yang dihasilkan dengan membandingkan laba bersih dan penjualan bersih suatu perusahaan.
Dengan kata lain, rasio margin laba menunjukkan persentase penjualan yang tersisa setelah semua biaya dibayar oleh bisnis.
Kreditor dan investor menggunakan rasio ini untuk mengukur seberapa efektif suatu perusahaan dapat mengubah penjualan menjadi laba bersih. Investor ingin memastikan laba cukup tinggi untuk membagikan dividen, sementara kreditor ingin memastikan perusahaan memiliki cukup laba untuk membayar kembali pinjamannya. Dengan kata lain, pihak-pihak luar ingin tahu efisiensi dari perusahaan.
- Total Asset Turnover (Total Perputaran Aset)
Rasio perputaran aset merupakan rasio efisiensi mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan dari asetnya dengan membandingkan penjualan bersih dengan rata-rata total aset.
Artinya, rasio ini menunjukkan seberapa efisien suatu perusahaan dapat menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.
Dalam rasio perputaran total aset menghitung penjualan bersih sebagai persentase aset untuk menunjukkan berapa banyak penjualan yang dihasilkan dari setiap nilai aset perusahaan.
Misalnya, rasio 0,5 berarti bahwa setiap 1 rupiah aset menghasilkan 0,5 rupiah penjualan.
- Financial Leverage (Leverage Keuangan)
Rasio leverage keuangan, yang umumnya disebut rasio ekuitas atau utang, adalah rasio yang mengukur nilai ekuitas dalam suatu perusahaan dengan menganalisis gambaran utangnya secara keseluruhan. Rasio ini digunakan untuk membandingkan utang atau ekuitas dengan aset serta saham yang beredar untuk mengukur nilai sebenarnya dari ekuitas dalam bisnis.
Atas dasar itu, rasio leverage keuangan berguna untuk mengukur beban utang perusahaan secara keseluruhan dan membandingkannya dengan aset atau ekuitas. Rasio ini menunjukkan seberapa banyak aset perusahaan milik pemegang saham daripada kreditor.
Ketika pemegang saham memiliki sebagian besar aset, perusahaan dikatakan memiliki leverage rendah. Ketika kreditur memiliki mayoritas aset, perusahaan dianggap memiliki leverage tinggi. Semua pengukuran ini penting bagi investor untuk memahami seberapa berisiko struktur modal suatu perusahaan dan jika perlu berinvestasi.
3. Rumus Dupont Analysis
Dupont Analysis memang didasarkan pada perhitungan ROE, dimana perhitungan ROE dirumuskan sebagai:
ROE = Profit Margin × Total Asset Turnover × Financial Leverage
Untuk lebih rincinya, rumus ROE ditulis sebagai:
ROE = (NetIncome/NetSales) x (NetSales/AverageTotalAssets) x (Total Assets/Total Equity)
Sebenarnya, nilai ROE dapat dirumuskan sebagai
ROE = Laba bersih / Ekuitas pemegang saham
Namun dalam Dupont Analysis, rumus tersebut diperluas. Perluasan rumus tersebut berguna untuk analisis di tiap komponen penghasil laba pada perusahaan.
Itulah langkah langkah mengenal dupont analysis dalam bisnis. Semoga informasi ini berguna bagi Anda dan menambah wawasan Anda.
