Fitch Naikkan Peringkat US Steel ke BBB- Usai Akuisisi Nippon Steel
Lembaga pemeringkat tersebut juga menaikkan peringkat obligasi pendapatan lingkungan dan obligasi tanpa jaminan milik perusahaan menjadi BBB- dari BB.
IDXChannel - Fitch Ratings menaikkan Peringkat Penerbit United States Steel Corporation menjadi BBB- dari BB dengan prospek Stabil pada hari Jumat.
Dilansir dari laman Investing Sabtu (21/6/2025), Lembaga pemeringkat tersebut juga menaikkan peringkat obligasi pendapatan lingkungan dan obligasi tanpa jaminan milik perusahaan menjadi BBB- dari BB.
Peningkatan peringkat ini menyusul penyelesaian akuisisi US Steel oleh Nippon Steel Corporation. Fitch memandang ukuran, skala, dan diversifikasi geografis entitas gabungan tersebut sebagai faktor positif bagi profil bisnis US Steel.
Menurut Fitch, US Steel akan memperoleh akses ke teknologi dan kekayaan intelektual Nippon Steel, yang dapat meningkatkan operasi dan profitabilitas. Kapasitas baja tahunan Nippon Steel sekitar 69 juta ton lebih dari tiga kali lipat kapasitas tahunan US Steel sekitar 25,4 juta ton.
Adapun investasi baru senilai USD11 miliar dalam bisnis US Steel dapat memberikan dampak positif terhadap kredit, dengan asumsi hal tersebut tidak mengurangi likuiditas, meningkatkan leverage, atau menciptakan kelebihan kapasitas di pasar baja Amerika Utara.
Lembaga tersebut menilai profil kredit mandiri US Steel pada bb dan Nippon Steel pada peringkat investasi. Strategi US Steel untuk berinvestasi pada aset yang fleksibel, berbiaya rendah, kurang padat modal, dan lebih efisien mendukung kualitas kreditnya.
Fitch yakin hal ini akan meningkatkan EBITDA dan posisi biaya serta profil operasi perusahaan secara keseluruhan. Perusahaan menyelesaikan pembangunan jalur baja listrik senilai USD450 juta di Big River Steel pada kuartal ketiga 2023.
Perlu diketahui, US Steel adalah salah satu dari dua produsen baja listrik di AS, yang merupakan komponen penting motor yang digunakan dalam kendaraan hibrida dan listrik.
Fitch memperkirakan leverage EBITDA US Steel, sekitar 4,1x per 31 Maret 2025, akan berada pada atau di bawah 2,5x rata-rata dari akhir 2025 hingga akhir 2027. Badan tersebut memproyeksikan EBITDA mandiri rata-rata antara USD1,5 miliar dan USD2,0 miliar per tahun selama periode tersebut.
Dibandingkan dengan perusahaan sejenis, US Steel memiliki ukuran yang mirip dengan Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) Inc. tetapi memiliki produksi tungku busur listrik yang lebih banyak dan diversifikasi produk dan geografis yang lebih besar. Perusahaan ini lebih besar daripada Commercial Metals Company (NYSE:CMC) dalam hal pengiriman tahunan dan memiliki diversifikasi produk dan pasar akhir yang lebih tinggi.
(kunthi fahmar sandy)