Wall Street Sepekan, Investor Incar Saham Konsumer Jelang Black Friday
Investor di Wall Street telah menggelontorkan USD1,05 miliar bersih ke saham-saham konsumen dalam sepekan dan berpotensi bertambah jelang Black Friday.
IDXChannel - Wall Street dalam sepekan ke depan masih dipengaruhi oleh Black Friday, periode belanja paling penting tahun ini. Beberapa investor bertaruh mendapat keuntungan dari saham sektor konsumer yang melemah jika inflasi terus turun dan penjualan ritel tetap kuat.
Mengutip Reuters, saham yang termasuk dalam jajan konsumer yaitu Amazon.com Inc (AMZN.O), pembuat mobil Tesla Inc (TSLA.O), hingga pengecer Target Corp (TGT.N). Ketiga saham tersebut telah dihantam oleh lonjakan harga, dengan S&P Sektor diskresi konsumen 500 turun hampir 33% untuk tahun ini dibandingkan dengan penurunan hampir 17% untuk indeks yang lebih luas.
Namun data baru-baru ini telah menunjukkan tanda bahwa inflasi mungkin surut dalam menghadapi pengeluaran ritel yang lebih kuat dari perkiraan. Hal itu meningkatkan optimisme bahwa ekonomi dapat menghindari resesi atau hanya mengalami penurunan ringan.
Tak heran jika investor menggelontorkan USD1,05 miliar bersih ke saham-saham konsumen dalam seminggu terakhir. Jumlah tersebut merupakan arus masuk mingguan terbesar keenam sejak 2008, data dari BofA Global Research menunjukkan.
Black Friday yang akan datang, sehari setelah liburan Thanksgiving di AS dan secara tradisional merupakan salah satu hari belanja terbesar tahun ini, dapat memberi investor wawasan yang lebih luas tentang sejauh mana konsumen membuka dompet mereka.
"Ada beberapa pertanyaan tentang seberapa kuat konsumen sebenarnya, jadi ini akan menjadi musim liburan yang sulit," kata Edward Yruma, seorang analis di Piper Sandler, dikutip dari Reuters, Senin (21/11/2022).
Yruma menegaskan bahwa level bullish terjadi pada emiten ritel Nordstrom Inc (JWN.N) dan Target. Dia percaya, bagaimanapun, mungkin terlalu dini untuk bertaruh pada sektor ini secara keseluruhan karena inflasi tetap tinggi menurut standar historis sementara banyak orang di Wall Street khawatir pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve dapat menyebabkan resesi AS.
Namun yang pasti, saham konsumer mengalami lebih dari sekadar koreksi tahun ini. Saham Target jatuh pada hari Selasa setelah perusahaan memperingatkan "perubahan dramatis" dalam perilaku konsumen yang mengganggu permintaan.
Amazon.com, peritel online terbesar di dunia, mengatakan pada 27 Oktober bahwa pihaknya sedang mempersiapkan pertumbuhan yang lebih lambat karena "anggaran masyarakat ketat" akibat inflasi.
Saham perusahaan turun masing-masing 29,6% dan 43,5% year-to-date. Sementara penjualan ritel pada Oktober kuat, data menunjukkan bahwa tunggakan kredit mobil subprime meningkat dan pembeli berpenghasilan lebih tinggi mulai berdagang turun, ekonom Morgan Stanley mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Jumat.
"Konsumen telah menjadi pilar kekuatan tahun ini, tetapi karena suku bunga terus naik dan pasar tenaga kerja melambat, konsumen tidak akan punya pilihan selain menarik kembali pengeluarannya," tulis para ekonom perusahaan. Analis bank meremehkan sektor konsumer.
Namun, yang lain melihat alasan untuk tetap bullish - bahkan dalam menghadapi potensi penurunan ekonomi.
"Ketakutan terhadap resesi sangat mempengaruhi kelompok ini," kata Jim Paulsen, kepala strategi investasi di Leuthold Group.
Namun, dia masih cukup yakin sektor tersebut bisa menunjukkan kinerja sangat baik mulai sekarang. Dia bertaruh saham pengecer, hotel, dan restoran akan mengungguli sektor lainnya di tahun mendatang.
Valuasi beberapa perusahaan yang lebih rendah juga dapat memberi ruang gerak bagi investor jika ekonomi melambat, kata Bobby Griffin, seorang analis di Raymond James. Perusahaannya memiliki "pembelian" yang kuat pada saham Home Depot Inc (HD.N), yang diperdagangkan dengan diskon 15% untuk kelipatan harga-ke-pendapatan historis mereka.
"Kami memiliki ketakutan terhadap inflasi sepanjang tahun dan konsumen telah bertahan cukup baik sejauh ini," katanya.
Pada saat yang sama, tanda-tanda kekuatan konsumen juga bisa menjadi tanda bahaya bagi The Fed yang tengah melawan inflasi. Bank sentral kemungkinan bakal memperkuat kebijakan yang ketat yang selama ini menekan pasar dan meningkatkan risiko tahun ini.
Chris Zaccarelli, kepala investasi untuk Aliansi Penasihat Independen, percaya tanda-tanda bahwa konsumen tidak terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dapat menyebabkan puncak yang lebih tinggi dari perkiraan dalam siklus kenaikan suku bunga The Fed.
"Kami skeptis yang terburuk ada di belakang kami," katanya.
(FRI)