Rista Rama Dhany
IDXChannel - Henan Putihrai Sekuritas merekomendasikan investor untuk memantau pergerakan saham PT MNC Energy Investments (IATA). Pasalnya ada potensi kontribusi positif dari unit bisnis migas dan batu bara perseroan.
"Kami menginisiasi IATA dengan peringkat BUY pada TP 390 (70 persen potensi return dari harga sekarang 230), karena potensi pemulihan kinerja keuangan menyusul kontribusi yang diantisipasi dari Bhakti Coal Resources (BCR) dan Bhakti Migas Resources (BMR) yang diharapkan dapat mengimbangi bisnis penerbangan yang sedang berkinerja kurang baik," tulis Henan dalam risetnya, Selasa (26/4/2022).
Henan melanjutkan, setelah konsolidasi BCR, Pendapatan/EBITDA IATA 1Q22 tercatat sebesar USD 40,4/23,5 juta. Laba Bersih berhasil pulih menjadi USD 9,4 juta dari 0,5 juta kerugian bersih di FY21.
"Kami memproyeksikan EBITDA dan Laba Bersih 22F/23F dapat mencapai USD233,4/260,1 juta dan 93,35/104,05 juta, masing-masing, mengikuti target produksi batubara sebesar 7,8/8,2 juta ton pada 22F/23F," tambahnya.
Oleh karena itu, pada kapitalisasi pasar yang diproyeksikan sebesar Rp4,65 triliun setelah rights issue, IATA saat ini diperdagangkan pada valuasi yang murah, hanya 3,5/3,1x dari rasio 22F/23F P/E-nya. TP kami menyiratkan 4,8/4,3x dari rasio P/E 22F/23F.
