Taufan Sukma Abdi Putra
Segmen periklanan juga tumbuh dengan pendapatan 1H24 naik 41 persen YoY ke Rp184 miliar, dengan margin kotor sebesar 59 persen. Untuk 2024F, WIFI menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 37–48 persen, mencapai Rp600–Rp650 miliar.
Dari sisi aksi korporasi, RHB Sekuritas juga mencantumkan persetujuan penerbitan 4,7 miliar saham baru untuk refinancing oleh PT Solusi Sinergi Digital Tbk (WIFI) sebagai katalis positif.
Pada RUPSLB yang diadakan pada 4 Sep 2024, WIFI memperoleh persetujuan pemegang saham untuk menerbitkan 4,7 miliar saham baru–sekitar 66,7 persen dari total modal saham.
Dana tersebut akan dialokasikan untuk membayar kembali pinjaman pihak ketiga sebesar Rp314,4 miliar.
"Dengan menggunakan target pendapatan 2024 dari WIFI dan margin bersih 1H24, EPS 2024F melonjak 3x YoY. Saat ini, WIFI memiliki valuasi yang rendah dengan rasio P/E 2024F di 3,7x, 68 persen di bawah rata-rata industrinya sebesar 11,6x dan 33 persen di bawah rata-rata 2 tahun sebesar 5,5x. Untuk mendapatkan nilai wajar Rp400, kami menggunakan rasio P/E 2024F sebesar 5,5x dan mengalikan dengan potensi EPS sebesar Rp73,70/saham," tulis RHB Sekuritas.
(taufan sukma)
