TIM RISET IDX CHANNEL
Memasuki bulan Agustus, operasi pertambangan kembali normal setelah berkurangnya curah hujan, dengan produksi NPI diperkirakan sedikit meningkat sebesar 5,1 persen mom tetapi tetap turun 5,9 persen yoy, menurut data Shanghai Metals Market (SMM).
Secara keseluruhan, CGS Internasional Sekuritas Indonesia melaporkan bahwa NPAT agregat selama semester I-2024 (1H24) dari perusahaan yang mereka cover umumnya meleset dari proyeksi, bahkan setelah konsensus Bloomberg menurunkan estimasi laba bersih sebesar 3-56 persen qoq.
Penurunan terbesar dialami oleh PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA), sementara NCKL mengalami penurunan terkecil.
Dengan mempertimbangkan harga per 12 Agustus 2024, CGS Internasional Sekuritas Indonesia memperkirakan margin kas NPI di kuartal III-2024 (3Q24F) akan berada di kisaran USD1.695 per ton hingga USD2.185 per ton, dengan asumsi premi USD5-10 per ton di atas harga bijih nikel.
Meskipun demikian, CGS Internasional Sekuritas Indonesia memperingatkan bahwa konversi NPI ke matte tidak akan terlalu menambah margin, dengan selisih NPI-matte menyempit menjadi USD386 per ton untuk proyeksi 3Q24.
