TIM RISET IDX CHANNEL
Dalam riset yang terbit pada 6 November 2026, Fauzan menilai harga saham BRMS saat ini sudah mendekati nilai wajarnya.
Pemangkasan target harga terutama berasal dari perubahan pendekatan valuasi.
Mirae kini menghitung nilai proyek-proyek jangka panjang BRMS berdasarkan arus kas dengan tingkat diskonto setara proyek Palu.
Pendekatan tersebut menggunakan weighted average cost of capital (WACC) yang lebih tinggi untuk mencerminkan pandangan risiko investasi di Indonesia.
Di sisi lain, Mirae memangkas proyeksi laba bersih BRMS pada 2026 sebesar 15 persen, tetapi menaikkan proyeksi 2027 sebesar 13 persen.
Pertumbuhan laba pada 2027 tersebut masih bergantung pada keberhasilan peningkatan kadar bijih tambang bawah tanah hingga 3,2 gram per ton, sesuai batas bawah panduan perusahaan.
