TIM RISET IDX CHANNEL
Kombinasi peningkatan produksi dan penurunan biaya tersebut membuat Mirae memperkirakan laba bersih BRMS mencapai USD81 juta pada 2027, melonjak 133 persen secara tahunan.
Kendati demikian, proyeksi tersebut masih 33 persen di bawah konsensus pasar.
Pada 2028, laba bersih BRMS diperkirakan kembali meningkat 49 persen menjadi USD121,3 juta.
Meski prospek operasional semakin baik, Mirae menilai pemulihan laba tersebut sudah tercermin dalam target harga saham BRMS.
Target harga Rp310 dihitung menggunakan kombinasi metode sum-of-the-parts (SOTP) dan rasio enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) sebesar 20 kali berdasarkan proyeksi 2027, dengan bobot masing-masing 50 persen.
Valuasi tersebut memberikan premi dibandingkan rasio EV/EBITDA BRMS saat ini sebesar 16,2 kali untuk memperhitungkan potensi pertumbuhan setelah 2027.
