TIM RISET IDX CHANNEL
Pertama, pemisahan bisnis makanan di luar Buavita sebagai bagian dari kombinasi bisnis makanan global Unilever dengan McCormick. Kedua, pengurangan jumlah merek yang dinilai kurang strategis (tail-brand pruning), termasuk potensi pelepasan merek Buavita.
Kedua langkah tersebut diperkirakan mencakup sekitar 27 persen dari pendapatan UNVR pada 2025.
Selain itu, Bahana memperkirakan perseroan akan tetap mempertahankan kebijakan pengembalian modal kepada investor dengan rasio pembayaran dividen sebesar 100 persen sepanjang 2026-2028.
Dengan asumsi tersebut, Bahana memperkirakan imbal hasil dividen ke depan (forward dividend yield) UNVR dapat mencapai sekitar 5 persen dari bisnis yang tetap berjalan setelah proses reorganisasi.
Dari berbagai katalis tersebut, Bahana menilai pemisahan bisnis makanan menjadi faktor paling penting yang dapat mendorong peningkatan nilai saham UNVR.
