taufan sukma
Meski mendapatkan pendapatan satu waktu yang cukup besar, namun Kharel menyoroti bahwa core profit dari TUGU masih sejalan atau inline dengan estimasi Trimegah. Core profit TUGU pada 2023 mencapai Rp479 miliar, tumbuh 54,4 persen secara yoy.
Dengan pencapaian kinerja positif pada 2023 serta potensi pembagian dividen yang menarik, Trimegah mempertahankan rekomendasi Buy atau Beli untuk saham TUGU dengan target harga Rp2.435 atau setara dengan 0,9x Price To Book Vale (PBV) pada 2023. Dengan target harga tersebut ada potensi kenaikan saham TUGU sebesar 96,37%.
Sementara, Analis Philip Sekuritas, Edo Ardiansyah, menilai wajar bila pasar berekspektasi TUGU akan membagikan dividen jumbo, mengingat laba bersihnya yang meningkat tajam tahun lalu.
Edo merinci TUGU memiliki permodalan yang kuat dan ekses likuiditas sehingga tidak ada masalah fundamental apabila membagikan dividen besar tahun ini.
"Modal TUGU tebal dan sebagai perusahaan asuransi sangat solven dengan rasio risk based capital (RBC) 530% untuk induk, jauh di atas rata-rata peers dan ketentuan minimal OJK (Otoritas Jasa Keuangan). Adanya ekses likuiditas membuka peluang dividen sebagai bentuk menciptakan nilai bagi pemegang saham," ujar Edo.
