Federal Reserve mengatakan pihaknya bertujuan untuk menjinakkan inflasi dan mendinginkan permintaan dengan kenaikan suku bunga, tetapi beberapa investor dan analis khawatir bahwa langkah agresifnya dapat meningkatkan pengangguran dan melumpuhkan ekonomi.
"Masih banyak pertanyaan tentang apakah kita benar-benar keluar dari kesulitan secara ekonomi, dan mungkin tidak," kata Tom Martin, manajer portofolio senior di GLOBALT Investments di Atlanta. "Kami bahkan tidak mendekati efek (ekonomi) dari kenaikan suku bunga The Fed."
Sebuah laporan menunjukkan, aktivitas manufaktur AS melambat kurang dari perkiraan pada bulan Juli, dengan tanda-tanda bahwa kendala pasokan berkurang.
Data itu muncul setelah survei yang menunjukkan pabrik-pabrik di seluruh Asia dan Eropa berjuang untuk momentum pada Juli karena lesunya permintaan global dan pembatasan ketat COVID-19 di China memperlambat produksi.
Harga minyak turun karena kekhawatiran permintaan, yang pada gilirannya membebani sektor energi. Indeks energi S&P 500 (.SPNY) jatuh dan merupakan penurunan terdalam di antara 11 sektor.