TIM RISET IDX CHANNEL
UOB memperkirakan volume penjualan pada kuartal II-2026 memang sedikit melemah akibat aktivitas pemeliharaan (maintenance). Namun, kenaikan harga timah diperkirakan mampu menopang kinerja laba perseroan.
Dalam jangka panjang, potensi monetisasi mineral tanah jarang (rare earth) juga dinilai menjadi sumber pertumbuhan baru bagi PT Timah.
Kontribusi bisnis tersebut diperkirakan mulai terlihat pada paruh kedua 2027, bersamaan dengan peluang peningkatan volume penjualan timah.
Meski demikian, UOB Kay Hian mengingatkan masih ada ketidakpastian terkait rencana pengalihan aset timah sitaan negara ke PT Timah. Proses tersebut kembali memasuki tahap penilaian kedua setelah masa berlaku valuasi sebelumnya berakhir.
Aset yang akan dialihkan, yang sebagian besar berupa persediaan (inventory), berpotensi memperkuat basis sumber daya PT Timah. Namun, skema transaksi masih belum diputuskan, apakah melalui rights issue atau mekanisme inbreng, yakni penyetoran aset sebagai pengganti saham baru.
