TIM RISET IDX CHANNEL
Kepastian mengenai desain ulang paket, masa berlaku kuota, struktur layanan, dan strategi penetapan harga akan menjadi faktor penentu dampak kebijakan tersebut terhadap industri.
CGSI tetap mempertahankan rekomendasi overweight untuk sektor telekomunikasi. Menurut mereka, kenaikan tarif layanan seluler masih berpotensi mendorong perbaikan valuasi sektor dalam 12 bulan ke depan.
Saat ini, sektor telekomunikasi diperdagangkan pada valuasi sekitar empat kali estimasi enterprise value terhadap EBITDA (EV/EBITDA) 12 bulan ke depan, atau sekitar dua standar deviasi di bawah rata-rata lima tahun.
Valuasi tersebut dinilai masih mencerminkan kondisi persaingan harga yang sangat ketat, padahal prospek industri kini dinilai lebih kondusif.
CGSI juga tetap menjadikan EXCL sebagai pilihan utama di sektor telekomunikasi. Rekomendasi itu didukung oleh prospek pemulihan laba pascamerger serta potensi sinergi dari integrasi jaringan.
