IDXChannel - Bank sentral Amerika Serikat, Federal Reserve (The Fed) kembali menaikkan suku bunga 25 basis poin atau 0,25 persen pada Rabu (22/3/2023) waktu setempat.
Kenaikan dilakukan di tengah kekhawatiran langkah tersebut dapat menambah gejolak di pasar keuangan akibat krisis perbankan di sana.
Mengutip BBC, The Fed menaikkan suku bunga karena menilai sistem perbankan sehat dan tangguh. Namun juga memperingatkan bahwa kejatuhan dari kolapsnya sejumlah bank dapat mengganggu pertumbuhan ekonomi ke depan.
Kenaikan suku bunga ini adalah yang kesembilan berturut-turut dilakukan The Fed. Dengan demikian, suku bunga utamanya saat ini menjadi 4,75-5 persen, yang merupakan level tertinggi sejak 2007.
Suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya untuk membeli rumah, meminjam untuk memperluas bisnis, atau mengambil utang lainnya menjadi meningkat.
Dengan membuat aktivitas seperti itu lebih mahal, The Fed memperkirakan permintaan akan turun, sehingga berimbas pada menurunnya harga.
Itu sudah mulai terjadi di pasar perumahan AS, di mana pembelian telah melambat tajam selama setahun terakhir dan harga jual rata-rata di Februari lebih rendah dari tahun lalu. Ini menjadi penurunan pertama dalam lebih dari satu dekade.
Tetapi secara keseluruhan ekonomi bertahan lebih baik dari yang diperkirakan dan inflasi terus naik lebih cepat dari tingkat 2 persen yang dianggap sehat. Inflasi melonjak 6 persen persen dalam 12 bulan hingga Februari 2023. Biaya beberapa barang, termasuk makanan dan tiket pesawat, melonjak lebih cepat.
Sebelum beberapa bank kolaps, Ketua Federal Reserve Jerome Powell telah memperingatkan bahwa para pejabat mungkin perlu mendorong suku bunga lebih tinggi dari yang diperkirakan untuk mengendalikan situasi.
Proyeksi menunjukkan pembuat kebijakan mengharapkan inflasi turun tahun ini, tetapi kurang dari yang diperkirakan beberapa bulan lalu.
Namun, mereka memperkirakan suku bunga sekitar 5,1 persen pada akhir 2023, tidak berubah sejak Desember, yang menyiratkan The Fed siap untuk segera berhenti menaikkan suku bunga.
Powell menggambarkan efek dari gejolak baru-baru ini sebagai setara dengan kenaikan suku bunga. Dia mengatakan, The Fed mungkin dapat menaikkan suku bunga utamanya dengan tidak terlalu agresif, jika gejolak dalam sistem keuangan mendorong bank untuk membatasi pinjaman, dan ekonomi melambat lebih cepat.
Tetapi dia menekannya Fed tidak akan menghindar dari pertarungan inflasinya.
Kita harus menurunkan inflasi hingga 2 persen. Ada biaya riil untuk menurunkannya menjadi 2 persen tetapi biaya kegagalan jauh lebih tinggi, ujarnya.
Sementara itu, The Fed menaikkan suku bunga dalam upaya untuk menstabilkan harga. Namun kenaikan suku bunga yang tajam sejak tahun lalu telah menyebabkan ketegangan pada sistem perbankan.
Dua bank AS, Silicon Valley Bank dan Signature Bank bangkrut bulan ini. Kejatuhan dua bank tersebut sebagian karena masalah yang disebabkan oleh suku bunga yang lebih tinggi.
Ada kekhawatiran tentang nilai obligasi yang dipegang oleh bank karena kenaikan suku bunga dapat membuat obligasi tersebut menjadi kurang berharga.
Bank cenderung memiliki portofolio obligasi yang besar dan sebagai akibatnya berada pada potensi kerugian yang signifikan.
Turunnya nilai obligasi yang dimiliki oleh bank belum tentu menjadi masalah kecuali mereka terpaksa menjualnya.
Powell mengatakan, The Fed tetap fokus pada upaya meredakan inflasi. Dia menggambarkan Silicon Valley Bank sebagai outlier dalam sistem keuangan yang kuat.
Namun dia mengakui bahwa gejolak baru-baru ini kemungkinan besar akan menyeret pertumbuhan, dengan dampak penuhnya masih belum jelas.
Sementara pihak berwenang di seluruh dunia mengatakan, mereka tidak berpikir kegagalan perbankan mengancam stabilitas keuangan yang meluas dan perlu mengalihkan perhatian dari upaya untuk mengendalikan inflasi.
Pekan lalu, Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga utamanya sebesar 0,5 persen. Sedangkan Bank of England akan membuat mengumumkan suku bunga sendiri pada Kamis waktu setempat, sehari setelah data menunjukkan bahwa inflasi secara tak terduga melonjak pada Februari menjadi 10,4 persen.
Adapun keputusan The Fed juga melunakkan pernyataan sebelumnya yang mengatakan kenaikan suku bunga berkelanjutan akan diperlukan di bulan-bulan mendatang. Sebaliknya, The Fed mengatakan bahwa beberapa pengetatan kebijakan tambahan mungkin tepat dilakukan.
(Pergerakan itu) menandakan dengan jelas bahwa Fed gelisah, kata Kepala ekonom di Pantheon Macroeconomics, Ian Shepherdson.
(DKH)
