Indeks dolar AS turun 0,27 persen menjadi 104,53, setelah tergelincir 0,3 persen semalam.
Ini telah turun hampir 7 persen pada kuartal ini, menempatkannya di jalur untuk penurunan kuartalan terbesar sejak 2010.
"Ini (juga) sangat banyak posisi saat ini," tambah Kerr, menjelang pertemuan kebijakan Fed minggu depan.
Pasar uang menetapkan harga dalam peluang 93 persen bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin, dengan suku bunga sekarang terlihat memuncak tepat di bawah 5 persen pada bulan Mei.
Ekspektasi bahwa The Fed akan mengurangi laju kenaikan suku bunganya dan bahwa suku bunga mungkin tidak naik setinggi yang dikhawatirkan sebelumnya, telah menjatuhkan dolar lebih dari 8 persen dari puncak dua dekade terhadap sekeranjang mata uang yang terpukul pada bulan September.
Imbal hasil Treasury AS juga merosot, dengan imbal hasil dua tahun, yang biasanya mencerminkan ekspektasi suku bunga, terakhir di 4,3035 persen, menjauh dari tertinggi 15 tahun di hampir 4,9 persen yang dicapai bulan lalu.
Bagian yang diawasi ketat dari kurva imbal hasil Treasury AS, mengukur kesenjangan antara imbal hasil pada surat utang Treasury dua dan 10 tahun terbalik pada -83,7 bps.