Febrina Ratna
IDXChannel - Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) milik Warren Buffett pada hari Sabtu (4/11/2023) mengumumkan kerugian pertamanya dalam setahun pada kuartal III-2023. Hal itu disebabkan harga Apple (AAPL.O) dan saham lain yang dimilikinya turun.
Berdasarkan laporan Reuters pada Minggu (5/11/2023), laba operasional perusahaan itu naik 41% menjadi USD10,76 miliar, namun mengalami rugi bersih Berkshire meningkat lebih dari empat kali lipat menjadi USD12,77 miliar.
Meskipun, peningkatan dari segmen asuransi membantu meningkatkan laba operasional ke rekor baru. Itu karena lebih sedikit kecelakaan mobil dan musim badai Atlantik yang tenang mendukung bisnis asuransi mobil dan reasuransi Geico.
Di sisi lain, terjadi peningkatan imbal hasil dari kepemilikan surat utang AS Berkshire yang besar di atas 5% pada kuartal III 2023. Berkshire juga mengisyaratkan pihaknya tetap berhati-hati terhadap penilaian saham dan lingkungan pasar.
Kepemilikan tunai konglomerat yang berbasis di Omaha, Nebraska ini membengkak hingga mencapai rekor USD157,2 miliar, cukup untuk melakukan satu atau lebih akuisisi besar, karena Berkshire menjual USD5,3 miliar lebih banyak saham daripada yang dibelinya dan memperlambat pembelian kembali sahamnya sendiri menjadi USD1,1 miliar.
Berkshire juga melaporkan tanda-tanda kehati-hatian di kalangan konsumen, di mana kepercayaan telah menurun di tengah kekhawatiran inflasi, biaya pinjaman yang lebih tinggi dan ketidakstabilan politik.
Tercermin dari perusahaan kereta api BNSF mengirimkan lebih sedikit barang konsumsi, sementara penurunan pembelian rumah merugikan perusahaan pialang real estat dan unit produk bangunan seperti Clayton Homes. Penjualan RV Forest River dan pakaian Fruit of the Loom juga berada di bawah tekanan.
Jim Shanahan, seorang analis Edward Jones yang menilai Berkshire “bertahan”, mengatakan bahwa hasil keseluruhannya “cukup bagus” dan melampaui ekspektasinya, meskipun “kelemahan” baru dalam bisnis konsumen dapat bertahan selama beberapa kuartal.
Banyak perusahaan konsumen mengalami biaya input yang lebih tinggi dan permintaan yang “lemah”, kata Cathy Seifert, analis CFRA Research yang pada tanggal 31 Oktober menaikkan peringkat Berkshire menjadi “beli”.
“Dengan latar belakang tersebut, tidak mengejutkan jika konsumen dan anak perusahaan Berkshire yang berhubungan dengan perumahan mengalami tekanan,” katanya.
Jazwares, pembuat mainan yang membuat Squishmallow populer dan dibeli Berkshire satu tahun lalu, membantu mengimbangi beberapa kelemahan tersebut, menghasilkan pendapatan USD469 juta pada kuartal tersebut.
Jadi Perhatian Investor
Investor mengamati Berkshire dengan cermat karena hasil-hasilnya seringkali mencerminkan tren ekonomi yang lebih luas, dan karena reputasi Buffett yang berusia 93 tahun sebagai salah satu investor terbesar di dunia.
Banyak investor memuji kehati-hatian Berkshire dalam mengeluarkan uang tunai bahkan ketika mereka menunggu Buffett melakukan akuisisi besar-besaran.
“Berkshire disiplin,” kata Tom Russo, partner di Gardner Russo & Quinn di Lancaster, Pennsylvania yang telah memiliki saham Berkshire sejak tahun 1982. “Hal ini tidak menunjukkan 'ketakutan ketinggalan' dengan memperdagangkan dan membeli bisnis yang daya tariknya pada akhirnya mungkin akan hilang. tampak ilusi."
Buffett sendiri telah mengajarkan kesabaran. “Uang tunai bukanlah sampah,” katanya pada pertemuan tahunan Berkshire pada bulan Mei.
Kerugian keseluruhan Berkshire sebesar USD12,77 miliar setara dengan USD8,824 per saham Kelas A, dan meningkat dari USD2,8 miliar pada tahun sebelumnya. Laba operasionalnya sebesar USD10,76 miliar setara dengan USD7,444 per saham Kelas A, dan naik dari USD7,65 miliar pada tahun sebelumnya.
Hasil keseluruhan mencakup kerugian investasi sebesar USD23,5 miliar, terutama mencerminkan penurunan 12% pada harga saham pembuat iPhone Apple, di mana Berkshire memiliki saham senilai USD177,6 miliar.
Hasil bersih Berkshire sangat bervariasi karena peraturan akuntansi mengharuskan perusahaan untuk melaporkan keuntungan dan kerugian investasi meskipun perusahaan tersebut tidak membeli dan menjual apa pun.
Buffett mengatakan volatilitas biasanya tidak ada artinya, dan Berkshire tampaknya tetap mempertahankan sahamnya di Apple.
Di sisi lain, operasi asuransi menghasilkan laba sebesar USD4,89 miliar, naik dari hanya USD336 juta pada tahun sebelumnya, ketika perusahaan tersebut mengalami kerugian sebesar USD2,7 miliar akibat Badai Ian saja.
Geico memperoleh laba sebelum pajak sebesar USD1,05 miliar dari kerugian sebelum pajak sebesar USD759 juta karena lebih sedikit pengemudi yang mengajukan klaim, meskipun pengurangan iklan secara signifikan berkontribusi pada penurunan keseluruhan kebijakan sebesar 13%.
Shanahan mengatakan beberapa perusahaan asuransi menolak bisnis baru di negara bagian yang lebih besar seperti California, Florida, New Jersey dan New York karena preminya mungkin terlalu rendah.
“Pertanyaannya adalah apakah Geico berada pada posisi untuk tumbuh mengingat adanya penghematan dalam kebijakan yang berlaku,” katanya.
(FRI)
