Rista Rama Dhany
IDXChannel - Penerbitan surat utang luar negeri PT Pertamina Geothermal Energy Tbk (PGEO) bakal ditawarkan dengan bunga tinggi, pasalnya rating obligasi PGEO dari Fitch Ratings berada diperingkat BBB-.
Assistant Vice President Fixed Income RHB Sekuritas Adra Wijasena mengatakan perseroan harus memasang kupon obligasi lebih tinggi akibat peringkat obligasi BBB- dari Fitch Ratings yang merupakan investment grade paling rendah.
Menurut Adra, total biaya bunga (cost of fund) yang dikeluarkan perseroan juga akan semakin tinggi. Di sisi lain, US Treasury yang menjadi benchmark penerbitan global bonds juga tengah memasuki tren kenaikan bunga pada saat ini. Mengacu pada yield obligasi INDON28 (maturity April 2028) dengan peringkat BBB, kupon yang ditawarkan sekitar 4,45 persen.
“Karena ratingnya lebih rendah, wajar kalau perseroan harus tawarkan kupon lebih tinggi yaitu 5,15 persen karena risiko investasinya juga sangat tinggi,” ujar Adra dihubungi, Senin (1/5/2023).
Ia khawatir jika penyerapan obligasi yang ditawarkan PGEO tidak berjalan optimal.
