TIM RISET IDX CHANNEL
Pemulihan volume penjualan juga mulai terlihat. Berdasarkan data industri pada kuartal II-2026, volume penjualan tumbuh 3 persen secara tahunan (yoy) secara berurutan, setelah mengalami kontraksi selama dua tahun terakhir.
CGSI Pertahankan Overweight
Dengan kombinasi kenaikan harga dan pemulihan volume penjualan, CGSI mempertahankan rekomendasi overweight untuk sektor rokok.
CGSI memperkirakan pemulihan tersebut dapat menopang pertumbuhan laba per saham (EPS) sektor yang kuat, dengan compound annual growth rate (CAGR) sekitar 11 persen pada periode 2026-2028.
Dari sisi valuasi, sektor rokok juga dinilai menarik. Saham-saham sektor tersebut saat ini diperdagangkan pada sekitar 8 kali price-to-earnings ratio (P/E) untuk proyeksi tahun buku 2027, atau sekitar dua standar deviasi di bawah rata-rata lima tahun.
Selain itu, estimasi dividend yield sektor pada 2027 berada di kisaran 11-12 persen.
