SVB ambruk pada Jumat pagi setelah 48 jam dikabarkan mengalami krisis modal. Banyak deposan yang menarik uangnya lantaran kekhawatirannya terhadap kesehatan keuangan lembaga tersebut. Hal ini memberikan dampak terhadap bank - bank di Amerika Serikat dengan memusnahkan lebih dari USD 100 miliar nilai pasar.
Regulator California menutup bank yang memiliki spesialisasi dalam memberikan pinjaman di sektor teknologi ini dan menempatkannya di bawah kendali FDIC.
FDIC bertindak sebagai penerima yang biasanya akan melikuidasi aset bank untuk membayar kembali pelanggannya, termasuk deposan dan kreditur.