Desi Angriani
Ekspansi strategis dan prospek positif
Menghadapi sisa 2025, MIKA menargetkan pertumbuhan pendapatan dua digit yang didukung oleh strategi peningkatan kompleksitas layanan, optimalisasi segmen pasien privat, serta ekspansi rumah sakit baru.
Perseroan berencana membuka empat rumah sakit tambahan tahun ini. Dua rumah sakit di antaranya dijadwalkan rampung dalam tahun berjalan, sebagai bagian dari strategi memperkuat eksistensi di pasar layanan kesehatan kelas atas.
Berdasarkan proyeksi tersebut, Samuel Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham MIKA, meski melakukan penyesuaian target harga menjadi Rp3.100 dari sebelumnya Rp3.300.
"Target ini merefleksikan valuasi EV/EBITDA 2025F sebesar 21,6x, dengan penyesuaian akibat potensi risiko pemulihan volume pasien yang lebih lambat karena tekanan ekonomi makro," tulis riset tersebut Rabu (4/6/2025).
Meski demikian, eksposur kuat MIKA di segmen pasien privat masih mendapat dukungan dari skema baru Coordination of Benefits (COB).
